Caterpillar s’envole, résultats historiques dopés par l’IA : la surévaluation empire

  • Le mois de juin s’ouvre sous le signe de la prudence sur le marché des cryptomonnaies, la liquidité restant limitée.
  • L’ETH, l’XLM, et PENDLE font désormais face à des tests techniques clés.
  • Les gagnants pourraient être les actifs bénéficiant à la fois de niveaux de soutien et d’un contexte favorable.

Alors que le marché des cryptomonnaies entame le mois de juin avec un faible appétit pour le risque, la question de savoir « quels actifs peuvent tenir bon ? » occupe le devant de la scène dans ce contexte. Après avoir tenté de progresser en mai, Bitcoin est retombé dans une fourchette plus étroite, ce qui a également freiné l’appétit pour les altcoins sur l’ensemble du marché. Le principal facteur qui complique ce tableau est le report des anticipations de baisse des taux sur le plan macroéconomique. Le fait que l’inflation aux États-Unis reste supérieure à l’objectif réduit la marge de manœuvre pour un assouplissement de la la Fed; cela augmente le coût du capital pour les actifs à bêta élevé comme les cryptomonnaies, ce qui conduit à une tarification plus sélective, en particulier dans le secteur des altcoins.

Alors que la liquidité reste concentrée sur le Bitcoin et les principaux actifs, la divergence entre les altcoins s’accentue. D’un côté, certains projets sont sous pression en raison des sorties de fonds des ETF, d’un environnement de taux d’intérêt élevés et des tendances d’aversion au risque ; de l’autre, les actifs capables de générer leur propre dynamique — tels que ceux liés à la réglementation, à l’intégration institutionnelle, aux actifs réels (RWA), à une infrastructure crypto stable ou aux modèles de revenus DeFi — s’avèrent plus résilients.

À court terme, le facteur déterminant pour les altcoins semble être la qualité de la liquidité du marché plutôt que la direction prise par le Bitcoin. En effet, dans le contexte actuel, les rebonds ne se propagent pas facilement à l’ensemble du marché ; même les projets bénéficiant d’un flux d’actualités favorable peuvent faire l’objet de prises de bénéfices rapides. Cela rend les niveaux techniques encore plus critiques. Alors que le cours de l’ETH cherche toujours à se redresser en dessous des niveaux de résistance clés, le XLM teste si le recul qui suit une forte cassure restera sain. Le PENDLE, bien qu’il bénéficie d’un solide argumentaire DeFi sur le plan fondamental, n’est pas encore totalement sorti de la pression technique.

La difficulté de l’ETH à se maintenir sous les 2 000 $


Sur le graphique de l’Ethereum, le cours est revenu à une structure baissière après la dernière tentative de rebond. Le rebond vers la zone de Fibonacci 0,236 autour de 2 500 $ en mai n’a pas réussi à se transformer en un renversement de tendance durable, et après la vague de ventes, le cours est retombé vers la zone de support des 2 000 $. Actuellement, le point le plus critique pour l’ETH est de savoir si le cours restera en dessous des moyennes mobiles à court terme et de la fourchette des 2 090 $. Sans regagner cette zone, les mouvements haussiers pourraient rester de nature purement corrective.

Sur le graphique, le niveau de 1 980 $ apparaît comme le premier support. Cette zone sert à la fois de zone de support depuis ces derniers mois et de zone où le marché évalue l’équilibre acheteurs-vendeurs en termes de direction à court terme. Si l’ETH parvient à se maintenir au-dessus de 1 980 $, une nouvelle zone de rebond vers la fourchette des 2 090 $ pourrait se former. Un franchissement de cette fourchette créerait une base plus solide pour une reprise, poussant potentiellement le prix d’abord vers la résistance de Fibonacci 0,144 à 2 235 $, puis vers le niveau de Fibonacci 0,236 autour de 2 500 $.

Cependant, une brève poussée au-dessus de 2 100 $ ne suffira pas à elle seule pour que le scénario haussier de l’ETH prenne de l’ampleur. Une clôture quotidienne au-dessus de 2 235 $ indiquerait que la structure à court terme, qui se détériore depuis la mi-mai, commence à se redresser. Plus haut, les niveaux de 2 680 $ et 2 915 $ peuvent être surveillés en tant que résistances à moyen terme ; toutefois, dans les perspectives actuelles, la zone 2 235 $ – 2 500 $ doit être reconquise avant que ces niveaux n’entrent en jeu.

Dans un scénario baissier, une cassure sous les 1 980 $ serait un signal négatif pour l’ETH. Dans ce cas, le niveau de 1 820 $ apparaîtrait comme la principale ligne de support. Sur la base des mouvements de prix passés, ce niveau — qui a historiquement servi de zone de support — indiquera si le marché peut retrouver des acheteurs face à une pression baissière potentielle. Si le niveau de 1 820 $ venait également à être franchi, la structure s’ouvrirait techniquement à une correction plus profonde, et le niveau de 1 600 $ pourrait alors entrer en ligne de mire.

Sur le plan fondamental, le rôle central que continue de jouer l’Ethereum dans les écosystèmes DeFi et L2 soutient la perspective à long terme. Cependant, les sorties de capitaux des ETF au comptant sur l’Ethereum et la faiblesse de la paire ETH/BTC suggèrent que ces solides fondements sous-jacents ne se sont pas encore pleinement reflétés dans les cours à court terme. Par conséquent, bien que les fondamentaux de l’ETH soient solides, il serait prématuré d’affirmer qu’une « reprise claire a commencé » tant que les cours ne se stabilisent pas au-dessus de 2 235 $.

Du côté du Stoch RSI, il convient de noter la tentative de l’indicateur de remonter depuis son plus bas alors que le prix s’approche de la zone de support. Cela augmente la probabilité d’un rebond à court terme si le prix parvient à se maintenir au-dessus de 1 980 $. Toutefois, la dynamique n’est pas encore très forte ; par conséquent, la tendance principale pour l’ETH devrait actuellement être interprétée comme une défense du support plutôt que comme une reprise.

XLM cherche à se stabiliser à 0,2295 $ après une forte cassure


Comme le montre le graphique journalier, le XLM a effectué une forte cassure à la fin du mois de mai. La cassure au-dessus de la ligne de tendance baissière de longue date, accompagnée d’un volume élevé, a rapidement propulsé le cours de la zone des 0,14 $ à plus de 0,29 $. Ce mouvement n’est pas simplement une réaction technique ; il peut être interprété comme la fin d’une période de consolidation de plusieurs mois, accompagnée d’une augmentation significative du volume des échanges.

Le niveau de 0,2295 $ est devenu critique sur le graphique. Il correspond à la zone de retracement de Fibonacci de 0,236 et sert également de premier niveau de support majeur que le cours tente de maintenir au-dessus depuis la récente cassure. Si le XLM parvient à rester au-dessus de 0,2295 $, cela suggère que la tendance haussière pourrait se poursuivre avec une correction modérée. Au-dessus de ce niveau, 0,2850 $ constitue la première résistance forte. Étant donné que le sommet de la récente remontée se situe également près de ce niveau, un mouvement soutenu au-dessus de 0,2850 $ permettrait au cours de retrouver son élan vers 0,33 $.

Le niveau de 0,33 $ constitue la deuxième résistance majeure pour le XLM. Si cette zone est franchie, les perspectives techniques deviendront nettement plus haussières, et les niveaux de 0,3750 $ et 0,4386 $ pourraient alors entrer en ligne de mire, respectivement. Dans une perspective plus large, la zone des 0,52 $ représente le sommet du précédent mouvement majeur et sert de principale zone cible à moyen terme.

Une cassure sous 0,2295 $ ne signifie pas nécessairement que la tendance haussière s’est effondrée à ce stade ; cependant, cela pourrait entraîner le cours vers les niveaux de support de 0,2190 $ et 0,1990 $. Le niveau de 0,1990 $ est particulièrement significatif. En effet, d’un point de vue technique, il est considéré comme sain que le cours recule et teste l’ancienne zone de résistance après avoir rompu une tendance baissière. Toutefois, si les clôtures quotidiennes se situent en dessous de 0,1990 $, la solidité de la récente cassure devient discutable, et le risque d’une correction plus profonde vers la fourchette de 0,175 $ à 0,15 $ apparaît.

Le contexte fondamental entourant le XLM offre un solide soutien à cette cassure technique. La position dominante de Stellar dans les domaines des actifs réels (RWA), des infrastructures de paiement institutionnelles et de la clarté réglementaire explique pourquoi l’évolution de son cours s’est écartée de celle du marché des altcoins en général. De telles actualités peuvent alimenter la divergence des « altcoins qui ont une histoire », en particulier pendant les périodes de faiblesse du marché. Cependant, c’est également là que réside le risque à court terme pour le XLM : le cours ayant augmenté très rapidement, les prises de bénéfices pourraient s’intensifier.

L’indicateur Stoch RSI s’est retourné à la baisse depuis la zone de surachat. Par conséquent, pour que l’intérêt d’achat pour le XLM reste fort, il est crucial que le cours se stabilise au-dessus de 0,2295 $. Si ce niveau tient, le recul restera une consolidation normale suivant un fort rebond plutôt qu’un renversement de tendance. De nouvelles clôtures au-dessus de 0,2850 $ pourraient déclencher la deuxième phase de la tendance haussière pour le XLM.

Si le niveau de 1,338 $ tient pour PENDLE, la zone de support pourrait être préservée


Le graphique de PENDLE n’est pas aussi solide que celui de XLM ; cependant, il se trouve dans une zone de décision plus claire par rapport à l’ETH. Après avoir testé la zone au-dessus de 2,15 $ en mai, le cours a fortement reculé et tente actuellement de se maintenir autour de 1,40 $. Le point le plus critique à court terme est de savoir si le cours peut rester au-dessus de 1,338 $ — un niveau qui a servi de résistance au premier trimestre et qui est désormais devenu un support.

Sur le graphique, le niveau de 1,338 $ agit comme une ligne de support claire. C’est également dans cette zone que les acheteurs sont intervenus lors des récentes tentatives de rebond. Si PENDLE parvient à se maintenir au-dessus de 1,338 $, le premier niveau de résistance se situe à 1,484 $. Si ce niveau est franchi, le cours devrait évoluer vers les moyennes à court terme comprises entre 1,576 $ et 1,625 $. Toutefois, pour un véritable rebond de soulagement, la zone de Fibonacci 0,144 au-dessus de 1,746 $ doit être reconquise.

Le niveau de 1,746 $ constitue le premier seuil clé à partir duquel la reprise à court terme de PENDLE pourrait s’accélérer. Si le cours parvient à s’établir au-dessus de ce niveau, une nouvelle trajectoire vers le niveau de 2,214 $ pourrait s’ouvrir. Plus haut, les niveaux de 2,956 $, 3,556 $ et 4,156 $ restent des niveaux de résistance à long terme ; toutefois, compte tenu de la situation actuelle, ces niveaux ne peuvent être envisagés tant que la fourchette de 1,746 $ à 2,214 $ n’aura pas été franchie.

Dans un scénario baissier, une cassure sous 1,338 $ affaiblirait les perspectives techniques de PENDLE. Dans ce cas, le risque d’un recul vers la zone des 1,015 $ augmente. Ce niveau se distingue comme une zone de support majeure à plus grande échelle. Bien que les fondamentaux de PENDLE soient solides, une cassure technique sous les 1,338 $— avec une accélération de la pression vendeuse — indique qu’un changement significatif de la confiance du marché ne s’est pas encore concrétisé.

Les fondamentaux de PENDLE sont en réalité très convaincants. Le modèle PENDLE, le mécanisme de rachat, les pools RWA, l’accès aux marchés des taux d’intérêt et de financement via Boros, ainsi que la migration des produits à revenu fixe vers la chaîne de blocs distinguent le projet des actifs DeFi traditionnels. Néanmoins, le fait que le cours reste sous pression technique suggère que le marché se concentre actuellement davantage sur la liquidité et l’appétit pour le risque que sur des fondamentaux solides.

L’indicateur Stoch RSI tente de se redresser depuis son plus bas. Cela maintient la possibilité d’un rebond à court terme tant que le support à 1,338 $ tient. Cependant, pour qu’une reprise de PENDLE devienne crédible, le cours doit d’abord dépasser 1,484 $, puis regagner la zone des 1,746 $. Sinon, tout rebond autour du niveau de 1,338 $ pourrait n’être qu’un mouvement de soulagement à court terme au sein d’un marché faible.

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