7月に33%超の上昇、これらの銘柄は8月のAI選定から外れた。新たに加わったのは？

Investing.com - ウィリアム・ブレアは、SKハイニックス（NASDAQ:SKHY）の新規カバレッジをアウトパフォーム評価で開始した。人工知能（AI）向けメモリ需要による強力な成長を評価根拠として挙げている。

同社によると、SKハイニックスはHBM、LPD、DDR、QLCといった製品群にわたるAIメモリ需要を背景に、売上高および利益の大幅な成長を達成している。近い将来における供給拡大が限定的であることから、過去6カ月間で価格は3倍に上昇し、同社は売上高および利益率において過去最高を記録した。直近12カ月の売上総利益率は70%という高水準に達しており、AIメモリ製品における強い価格決定力を反映している。

ウィリアム・ブレアは、フリーキャッシュフローが2028年までに2,390億ウォンと2倍以上に拡大すると予測しており、今年はすでに6倍超の増加を見込んでいる。また、キャッシュフローの多くが株主還元に充てられる可能性があるとしている。

SKハイニックスはHBM技術のパイオニアであり、2013年という早い段階からアドバンスト・マイクロ・デバイセズと提携して規格の策定に取り組んできた。ウィリアム・ブレアによると、同社は第1四半期のHBM市場において56%のシェアを保有している。InvestingProの購読者は、SKハイニックスに関する15件の追加独占情報と包括的なProリサーチレポートにアクセスでき、同社の競争上のポジションについてより深い洞察を得ることができる。

同社が指摘する潜在的リスクとしては、競合他社であるサムスンおよびマイクロンテクノロジーが新たなハイブリッドボンディング技術によりHBM分野での受注を獲得する可能性があること、従来型のDRAMおよびNAND市場における中国メーカーとの競争激化、追加供給の市場投入に伴う価格下押し圧力、そしてAIメモリ需要の鈍化などが挙げられている。

最近の動向として、SKハイニックスは2026年第2四半期に過去最高の業績を報告した。売上高は79兆3,000億ウォン、営業利益は60兆5,000億ウォンに達し、いずれも同社の過去最高を更新した。この急成長は、AIインフラへの旺盛な需要と供給の逼迫を背景としており、DRAMおよびNAND価格の大幅な上昇にもつながっている。こうした好調な業績にもかかわらず、SKハイニックスの株価は取引において下落した。また、投資銀行各社もSKハイニックスの将来性に対する信頼を示しており、スティーフェルが買い推奨と240.00ドルの目標株価を設定し、UBSも買い推奨と204.00ドルの目標株価でカバレッジを開始した。これらの評価は、同社がAIメモリインフラにおいて強固なポジションを有していることを反映している。一方、韓国財務省は単一銘柄レバレッジETFに上限を設ける措置を発表し、市場の安定化を図っている。モルガン・スタンレーは、市場におけるレバレッジの解消を受けて、韓国株のレーティングをオーバーウェイトに引き上げた。これらの動向は、SKハイニックスおよび韓国市場全体を取り巻く環境のダイナミックな変化を浮き彫りにしている。

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