7月に33%超の上昇、これらの銘柄は8月のAI選定から外れた。新たに加わったのは？

  • アップル (NASDAQ:AAPL)が再び時価総額で世界最大の企業となった。
  • 上昇は数カ月にわたって続いており、木曜日の第2四半期決算報告を前に、バリュエーションは割高に見える。
  • より魅力的なバリュエーションプロファイルを持つ他のメガキャップを紹介する。

アップル（NASDAQ:AAPL ）の株価は月曜日に1.17%上昇して終値ベースの過去最高値をつけ、同社はエヌビディア (NASDAQ:NVDA)から世界で最も価値の高い上場企業の座を奪還した。同株は取引時間中に$339.57という過去最高値も記録し、Appleの時価総額を約4兆9500億ドルへ押し上げた。これは、株価が4.99%下落したエヌビディア (NASDAQ:NVDA)の約4兆8300億ドルを上回る水準だ。

今回の上昇は、アップル (NASDAQ:AAPL)の直近の力強いモメンタムを一段と伸ばすものだ。同株は過去1カ月で18.7%、過去3カ月で24%以上上昇しており、投資家の信頼の回復を反映している。

Appleの直近の上昇の多くは、同社の人工知能戦略に対する投資家センチメントの変化を反映している。多くの大手テック企業とは異なり、Appleは過去3四半期にわたって設備投資を拡大するのではなく削減してきた。かつては同社がAIで後れを取っている兆候と見なされていたものが、今では資本規律とリターンへのより強い注力の証拠として解釈されている。

この動きはまた、より広範な市場のローテーションとも重なっている。投資家はAIチップメーカーから、メモリやデータセンターのインフラに関連する企業へと軸足を移し始めており、多くの人がこれらをAI投資サイクルの次の受益者と見ている。

Appleのバリュエーションはますます要求水準が高くなっている。複数の確立された評価モデルを組み合わせたInvestingProのフェアバリュー推計は$268.91であり、現在の株価を約20%下回る。ウォール街は同株に対して広く前向きな姿勢を維持しているものの、アナリストの平均目標株価$319.02もまた現在の市場価格を下回っており、短期的な楽観の多くがすでにバリュエーションに反映されていることを示唆している。

不透明感に拍車をかけるように、Appleは7月30日木曜日に会計年度第3四半期の決算を報告する予定だ。株価の急上昇の後で期待が高まるなか、この決算発表は、同社のファンダメンタルズが直近の上昇を正当化できるかどうかの重要な試金石となる可能性がある。

これら他の米国メガキャップはより有利なバリュエーションを提供する

大型の米国テック株に関心があるものの、現在のAppleほど割高なエントリーポイントは避けたい投資家のために、当社はInvesting.comのスクリーナーを用いて、以下の基準を満たす銘柄を探した。

  • 時価総額2000億ドル超（メガキャップ）
  • InvestingProフェアバリューに基づく上昇余地15%超
  • アナリストの平均目標株価に基づく上昇余地15%超
  • ピオトロスキ・スコア5以上

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具体的には、これらの銘柄はフェアバリューに基づいて+16.3%～+31.3%、アナリストのコンセンサスに基づいて+16.5%～+98.2%の上昇余地を示している。

  • アマゾン・ドット・コム (NASDAQ:AMZN)は、eコマースで依然として支配的な存在だが、そのバリュエーションはますますAWSの急速な拡大に牽引されている。同株は今年約18%上昇したが、多くのアナリストは、AI需要が加速し続けるなかでさらに上昇余地があると見ている。第1四半期にAWSの収益は前年同期比28%増と、ほぼ4年ぶりの速いペースで成長し、調整後EPSは$2.78と、$1.63という予想を余裕を持って上回った。7月30日に第2四半期決算を控え、Amazonは重要な短期的触媒に直面している。アナリストの目標株価は平均で約20%の上昇余地を示唆しており、最も強気の予測はほぼ37%の上昇を指し示している。

  • ブロードコム (NASDAQ:AVGO)は、AIインフラブームの最大の受益者の一つとして台頭している。同社のカスタムAIチップとネットワーキング製品は並外れた需要を見ており、会計年度第2四半期の決算ではAI関連収益が前年同期比143%増の108億ドルへ急増した。経営陣はそのモメンタムが続くと見ており、AI収益が約200%成長するもう一つの四半期を予測している。同社はまた最近、先端チップの生産を支えるためのSamsungとの長期契約も確保した。経営陣が2027年のAI収益目標を据え置いたため、株価は決算後に反落したものの、多くのアナリストはこの下落を買いの機会と見ており、最も楽観的な目標株価は最大38%の上昇余地を示唆している。

ただし、このリストにある他の多くの銘柄は、とりわけモデルに基づくバリュエーションの点で、より魅力的なプロファイルを備えている。

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免責事項：本記事は情報提供のみを目的として作成されている。いかなる資産の購入を推奨するものではなく、投資に関する提案、勧誘、推奨、助言を構成するものではない。すべての資産は多角的な観点から評価されるものであり、非常に高いリスクを伴うことを改めて留意されたい。したがって、いかなる投資判断およびそれに伴うリスクも、投資家自身の責任に帰する。加えて、当社はいかなる投資助言サービスも提供していない。

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